MampA: Impacto Minha empresa está sendo adquirida: o que acontece com minhas opções de ações (Parte 1) Editores Nota: Para o tratamento de estoque restrito e RSUs em MA, veja as perguntas frequentes sobre o impacto e os impostos. Outra FAQ cobre compartilhamentos de desempenho. Sua empresa está sendo adquirida. Você se preocupa em perder seu emprego e suas valiosas opções de ações. O que acontece com suas opções depende dos termos de suas opções, dos termos das ofertas e da avaliação das ações da sua empresa. A Parte 1 desta série examina a importância dos termos de suas opções. Os termos das suas opções Suas opções geralmente são seguras, mas nem sempre. Suas opções de opção de compra de ações aparecem em pelo menos dois lugares: (1) na convenção de concessão individual, e (2) no plano. Você recebeu ambos com seu pacote de concessão de opções. Os termos que se aplicam a fusões e aquisições geralmente são encontrados nas seções referentes a mudança de controle ou eventos de qualificação. Dependendo das práticas da empresa e da flexibilidade que tem no plano, os acordos de subvenção individuais podem ter termos específicos sobre as aquisições que imitam ou são mais detalhadas do que os termos do documento do plano sob o qual a concessão é concedida, ou eles podem simplesmente cruzar, Faça referência ao plano. Suas opções geralmente são seguras, mas nem sempre. Os acordos constituem direitos contratuais que você tem com seu empregador. Sua empresa não pode rescindir unilateralmente as opções adquiridas, a menos que o plano lhe permita cancelar todas as opções pendentes (não investidas e adquiridas) após uma mudança de controle. Nessa situação, sua empresa pode recomprar as opções adquiridas. O foco de preocupação é sobre o que acontece com suas opções não adotadas. Quando sua empresa (o Target) se funde no comprador de acordo com a lei estadual, que é o formulário de aquisição usual, herda as obrigações contratuais da Targets. Essas obrigações incluem opções adquiridas. Portanto, suas opções adquiridas devem permanecer intactas em um cenário de reorganização de fusão. Verifique os acordos para ter certeza, no entanto. Em uma aquisição de ativos, o comprador compra os ativos de sua empresa, em vez de seu estoque. Nessa situação, que é mais comum em negócios menores e pré-IPO, seus direitos nos contratos não são transferidos para o comprador. Sua empresa como entidade jurídica acabará por liquidar, distribuindo qualquer propriedade (por exemplo, dinheiro). Veja o que sua empresa recebeu em troca de seus ativos e em quaisquer preferências de liquidação que os investidores em ações preferenciais (por exemplo, empresas de capital de risco) tenham para determinar o que você pode receber para suas opções adquiridas. O foco de preocupação é sobre o que acontece com suas opções não adotadas. Alguns planos fornecem uma latitude ao conselho de administração de sua empresa (ou seu comitê designado) para determinar as especificidades de qualquer aceleração das opções não adotadas. Os acordos podem fornecer ao conselho com absoluta discrição quanto à aceleração da aquisição de direitos. Alternativamente, os documentos do plano de ações podem exigir aceleração. No seu Inquérito ao Design do Plano Nacional de Acções de 2013. A Associação Nacional de Profissionais do Plano de Ações (NASPP) recebeu os seguintes dados das empresas que responderam sobre o tratamento das bolsas de ações em mudanças de controle. Automaticamente: 4 No critério das placas: 6 Os gatilhos para aceleração geralmente envolvem um limiar numérico. Os acordos ou o conselho podem prover que qualquer um dos seguintes (ou outros) eventos constituam um evento de aceleração: mais de 50 dos lugares da placa mudam e essas alterações não foram suportadas pelo conselho atual (ou seja, uma aquisição hostil) ou Compra de Pelo menos, 40 das ações com direito a voto da empresa por qualquer indivíduo, entidade ou grupo ou Aprovação pelos acionistas de uma fusão, reorganização ou consolidação se mais de 60 da empresa agora serão detidos pelos anteriormente não-acionistas ( Ou seja, uma aquisição por outra empresa) ou Aprovação pelos acionistas de uma liquidação ou dissolução de 60 ou mais da empresa ou Aprovação pelos acionistas de uma venda de ativos compreendendo pelo menos 60 do negócio. Sob alguns planos, pode ser necessária uma combinação de eventos para que ocorra uma aceleração de aquisição, como a combinação de uma demissão ou rescisão sem causa e uma fusão. A quantidade de aceleração pode variar de acordo com uma combinação de critérios. Por exemplo, você pode receber uma aceleração 25 após uma mudança de controle, mas essa aceleração pode aumentar até 75 se você for encerrado sem causa como resultado da mudança de controle. Mecânica da Aceleração A aceleração geralmente tem uma das duas formas: todas as suas opções não vendidas são adquiridas imediatamente ou uma parte das opções não adotadas acelera (aceleração parcial). Quando os planos aceleram parcialmente as opções, as provisões variam muito. A aceleração pode ser baseada no tempo. Por exemplo, as opções que de outra forma teriam sido adquiridas nos próximos 12 meses podem tornar-se imediatamente exercíveis ou 10 adicionais de suas opções podem ser adquiridas por cada ano de serviço para a empresa. Quando você possui um cronograma de vencimento graduado, outro método comum é acelerar sua porcentagem adquirida pelo mesmo valor em que você já está investido. Por exemplo, se você tiver 50 anos no momento da mudança de controle, então, 50 das opções não vencidas acelerariam, então você seria investido imediatamente depois disso. Desvantagem da Aceleração Você pode acreditar que a aquisição acelerada exigida pelo seu contrato é uma característica pró-empregado do seu plano de ações. No entanto, pode ser uma restrição. Um comprador pode estar interessado em adquirir sua empresa, mas as provisões nos contratos de opção podem tornar a sua empresa um alvo menos atraente. Você pode acreditar que a aquisição acelerada exigida pelo seu acordo é uma característica pró-empregado do seu plano de ações. No entanto, pode ser uma restrição, afetando a forma como um acordo é estruturado, bem como os custos para sua empresa e o comprador. Pode até fazer com que o negócio não aconteça. Os compradores estão preocupados, por exemplo, que a aquisição acelerada poderia fazer com que empregados valiosos saíssem depois de receberem todas as suas opções logo após o fechamento. Assim, as opções podem perder seu poder como ferramenta de retenção. Quando os acordos fornecem uma latitude ao conselho, ou são silenciosos, a posição estratégica da sua empresa na negociação com a empresa adquirente nos termos da venda geralmente gerará os termos de aceleração. O tempo de aceleração A aceleração ocorre com mais frequência no momento apenas antes da fusão ou do evento qualificado. A data real de aceleração é geralmente a data efetiva da fusão ou evento qualificado, o que provavelmente requer aprovação do acionista. A aceleração ocorre com mais frequência no momento apenas antes da fusão ou evento qualificado. As opções não adotadas geralmente não são aceleradas antes da data de fechamento no caso de o negócio não passar. Caso o negócio não feche, suas opções não serão aceleradas. Verifique os documentos do seu plano para orientação sobre o tempo. Quando não especificado, o tempo de aceleração é de ordem discricionária. ISO Acceleration Trap Entre os requisitos para as opções de ISOs, que são detalhados nas FAQs neste site, é a regra de que não mais de 100.000 de ISOs podem ser primeiro exercíveis (ou seja, disponíveis para serem exercidos pela primeira vez) em qualquer um ano. O cálculo para este limite é baseado no valor do estoque subjacente quando as opções são inicialmente concedidas. Quando a aceleração da aquisição de direitos devido a uma mudança de controle faz com que mais ISOs sejam vendidos em um único ano, isso pode causar todas as opções recém-adquiridas com um valor combinado de concessão de mais de 100.000 para ser NQSOs. A aceleração do reconhecimento de ISO pode fazer com que alguns ISOs se tornem NQSOs. Por exemplo, se você esperasse que ganhasse 50.000 de ISOs este ano, mas por causa de uma aceleração na aquisição de direitos, agora você pode exercer 150,000 de ISOs pela primeira vez este ano, as mais novas opções de compra de 50,000 das opções de compra serão Converta para NQSOs se você fizer isso. Você não pode selecionar as opções que se tornam NQSOs. A ordem de conversão de ISO para NQSO em um cenário de múltiplas concessões (onde o limite de 100.000 é excedido) é baseado na idade da concessão. As bolsas mais jovens são convertidas primeiro. Os primeiros subsídios recebem tratamento ISO. Embora esteja além do escopo deste site, a aceleração da aquisição de direitos pode também causar problemas nas regras do pára-quedas douradas do IRS para executivos ou funcionários altamente remunerados. Se você está preocupado com o fato de você cair nesse grupo, veja um FAQ relacionado e cheque com seu empregador. Se o seu empregado não conhece a resposta ou informa que você se enquadra nesta categoria, procure conselhos fiscais profissionais. A Parte 2 desta série abordará como os termos do negócio e a avaliação da sua empresa afetam suas opções de compra de ações. A parte 3 abrangerá o tratamento tributário. Richard Lintermans é agora o gerente de impostos no Escritório do Tesouro da Universidade de Princeton. Quando escreveu estes artigos, ele era um diretor da empresa de consultoria WTAS, apenas em impostos, em Seattle. Este artigo foi publicado apenas pelo seu conteúdo e qualidade. Nem o autor nem a sua antiga empresa nos compensaram em troca da sua publicação. Compartilhe este artigo: trabalho por uma empresa de capital aberto que foi adquirida por outra empresa de capital aberto. Eu também possuo ações de unidades de ações restritas para minha empresa. Todas as minhas ações estão agendadas para se apossar muito depois que a aquisição será concluída. O que geralmente acontece com as unidades de ações remanescentes de ações restritas durante uma aquisição. Imagino que eles serão usados para me concederem um valor igualmente valioso do meu novo estoque de empregadores, com a mesma data de vencimento. Há uma série de possíveis resultados após uma aquisição. Eles incluem, mas não estão limitados a: 1) aquisição plena automaticamente após aquisição; 2) aquisição parcial de uma aquisição com provisão para aquisição adicional após rescisão após uma aquisição; 3) aquisição parcial em uma aquisição sem provisão para aquisição adicional após a rescisão Após uma aquisição. E 4) não se apostando em uma aquisição sem provisão para qualquer aceleração pós-aquisição. Independentemente dessa resposta, ainda estou curioso para ouvir de qualquer outra pessoa que tenha passado por esse cenário e como funcionou para eles, especialmente se não é um dos resultados descritos nesse artigo acima. De acordo com o documento do Formulário 8-K arquivado publicamente para a aquisição, eu estarei recebendo uma quantidade equitativa de estoque não levado com o mesmo cronograma. Ótimo Esta é uma ótima pergunta. Eu participei de um acordo como esse como empregado, e também conheço amigos e familiares que estiveram envolvidos durante uma compra. Em suma: a parte atualizada da sua pergunta está correta: não existe um único tratamento típico. O que acontece com as unidades de estoque restritas não adiadas (UREs), as opções de estoque de empregados não vencidas, etc., variam de caso para caso. Além disso, o que exatamente acontecerá em seu caso deveria ter sido descrito na documentação de subvenção que você (espero) recebeu quando você recebeu ações restrito em primeiro lugar. De qualquer forma, aqui estão os dois casos que eu vi acontecer antes: aquisição imediata de todas as unidades. A aquisição imediata é frequentemente o caso das URE ou das opções concedidas aos executivos ou funcionários-chave. A documentação da subvenção geralmente detalha os casos que terão ganhos imediatos. Um dos casos geralmente é uma provisão de mudança de controle (CIC ou COC), desencadeada em uma compra. Outros casos de aquisição imediata podem ser quando o funcionário chave é encerrado sem causa ou morre. Os termos variam, e muitas vezes são negociados por funcionários chave perspicazes. Conversão das unidades para uma nova programação. Se alguma coisa é mais típica das concessões regulares de nível de empregado, acho que essa seria. Geralmente, tais subsídios de RSU ou opções serão convertidos, no preço do negócio, para um novo cronograma com datas idênticas e porcentagens de aquisição, mas um novo número de unidades e valor em dólares ou preço de exercício, geralmente, de modo que o resultado final teria sido o mesmo Como antes do acordo. Também tenho curiosidade se outra pessoa passou por uma compra ou conhece alguém que passou por uma compra e como eles foram tratados. Obrigado pela ótima resposta. Eu desenterrei meus documentos de concessão, e a solução que recebo é que todos os resultados descritos (aqui nesta questão e no acordo) são possíveis: um intervalo entre o não tão justo, o muito equitativo e Para os casos inesperados. Eu acho que tenho que esperar e ver, infelizmente, já que eu definitivamente não sou um funcionário de nível C ou quotkeyquot. Ndash Mike 20 de abril 10 às 16:25 Passou por uma compra em uma empresa de software - eles converteram minhas opções de ações para o estoque da nova empresa na mesma programação que eram antes. (E, em seguida, nos ofereceu um novo pacote de novos aluguéis e um bônus de retenção, apenas porque queriam manter os funcionários ao redor.) Ndash fennec 25 de abril 10 às 17:40 Trabalhei para uma pequena empresa de tecnologia privada que foi adquirida por um grande Empresa de tecnologia de capital aberto. Minhas ações foram aceleradas por 18 meses, conforme escrito no contrato. Exercívei essas ações a um preço de exercício muito baixo (menos de 1) e obtive um número igual de ações na nova empresa. Fez cerca de 300 mil pré-impostos. Isso foi em 2000. (Eu amo como o governo nos considerou rico naquele ano, mas nunca fez esse montante desde) respondeu 29 de março 11 às 12:17 Sua resposta 2017 Stack Exchange, Inc
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